6月末银行理财余额26万亿 上半年19万亿投向实体经济

­　　8月31日，中债登发布《中国银行业理财市场半年报（2016）》（下称“报告”）显示，截至2016年6月底，全国共有454家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数6.9万只，理财资金账面余额26.28万亿元，较2016年年初增加2.78万亿元，增幅为11.83%。

­　　今年上半年，银行业理财市场累计发行理财产品9.76万只，累计募集资金83.98万亿元。

­　　银行理财资金也在一定程度上支持了实体经济。报告统计，上半年累计有18.99万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等方式投向了实体经济。截至2016年6月末，投向实体经济的理财资金余额16.03万亿元，占理财资金投资各类资产余额的60.74%。

­　　按投向行业来看，投向实体经济的理财资金涉及国民经济90多个二级行业分类 ，其中规模最大的五类行业为：煤炭开采和洗选业、土木工程建筑业、房地产业、公共设施管理业、电力热力生产供应业，前五类行业占比为51.54%。

­　　近年来，银行理财产品的快速发展，监管亦对银行理财快速发展带来的风险进行“疏堵”。此前第一财经获悉，被称为“史上最严”的银行理财新规《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》已经向银行征求意见。其中提及，将对银行理财投资范围进行分类管理等。

­　　那么，银行理财产品资金究竟青睐于投资哪些类别的资产？

­　　报告统计，6月底银行理财产品投资各类资产余额26.39万亿元。债券、银行存款、非标准化债权类资产是理财产品主要配置的前三大类资产，共占理财产品投资余额的74.70%。

­　　其中，债券资产配置比例为40.42%，现金及银行存款占比为17.74%，非标准化债权类资产占比为16.54%。

­　　具体来看，银行理财资金在债券投资中，利率债（包括国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债）占理财投资资产余额的6.92%，信用债占理财投资资产余额28.96%。

­　　非标准化债权类资产也是银行理财产品主要投资的资产之一。投资于非标债权类资产的资金占理财投资余额的16.54%。其中，投资收/受益权所占比重最大，占全部非标债权类资产的33.18%。投资信托贷款、委托贷款以及信用证的占比也较高，分别为16.45%、13.88%和15.77%。

­　　报告还显示，截至2016年6月底，银行理财资金投向非标准化债权类资产中重点监控行业和领域的资金余额为2034.9亿元。涉及地方政府融资平台的非标债权类资产规模出现了一定的下降，较2015年底下降2.34%。

­　　投资收益方面，今年上半年银行理财市场共有10.8万只产品发生兑付（其中有8.73万只产品终止到期），累计兑付客户收益4723.8亿元。封闭式理财产品兑付客户收益率呈现出下降的趋势，兑付客户年化收益率从年初的平均4.2%左右下降至平均3.7%左右。

­　　同期，终止到期的理财产品中有68只产品出现了亏损，亏损的产品中62只为外资银行发行的结构性理财产品，5只为外资银行发行的代客境外理财产品，中资银行只有1只面向机构销售的结构性理财产品发生亏损。

­　　根据报告统计，亏损产品仅占全部终止到期产品的0.08%，亏损理财产品本金的平均偿还率是91.06%。