银行利率下行 结构性理财产品升温

　　随着银行利率的下行，银行非结构性理财产品的年化收益率普遍在3.5%左右，而预期货币市场还将保持宽松状态，银行非结构性理财产品的年化收益率预计还将下行，使以往热门的理财产品成为鸡肋。另一方面，有着预期最低收益，又有机会博取较高收益的结构性理财产品越来越受到投资者青睐。近日，海都记者获悉，不少银行推出了结构性理财产品，年化收益率最高达到7%，最低1.5%，成为投资者资产升值保值的又一条渠道。

　　不过，结构性产品的最终收益会由挂钩标的表现情况来决定，如果标的的表现和预期情况相符，结构性产品就会取得较好收益，反之，拿到预期最低收益。业内人士认为，结构性理财产品对投资者判断市场经济走势要求较高，没有一定的业务水平，或许就拿不到较高的收益率。

　　利率下行

　　银行推结构性理财产品

　　结构性理财产品，是指本金投资于债券、货币市场工具、非标资产等固定收益类资产，利息部分投资于收益互换交易，支付固定利息并根据利率、汇率、黄金或股指等挂钩标的的市场表现，获得浮动收益的理财产品。

　　近日，交通银行就推出了挂钩黄金和股指的结构性理财产品，主要有挂钩黄金市场和股指等10款产品，预计收益在1.5%至7%之间，投资期限有1个月和3个月可选，而投资方式则有看涨跨价、看跌跨价、看涨二元、看跌二元、看涨触碰、看跌触碰等多种形式。业内人士介绍，跨价型、二元型和触碰型理财产品，主要是获得收益的要求不同。比如看涨触碰型，在投资期内有一个交易日收盘价达到预期的最高目标价，就能获得最高的收益率，要是在投资期内没有一个交易日收盘价达到最高的目标价，就只能获得最低的收益率。

　　看涨跨价型是根据投资期限内挂钩标的增幅来确定收益，其中收益率在预期最低年化收益率，线性中间收益率，预期最高年化收益率三中选一。

　　而二元结构相对较简单，如果投资者方向选择正确，且挂钩标的同向变动幅度达到了行权价的变动幅度，投资者可获得预期最高收益率，否则投资者获得预期最低收益率。

　　海都记者了解到，在当前利率下行，非结构性理财产品收益率不给力的情况下，银行推出结构性理财产品，让投资者有机会博取较高收益率的机会，让不少投资者眼前一亮。目前，不仅仅是交通银行，农行、中信银行、平安银行等不少银行都推出相应的结构性理财产品，以吸引投资者。

　　结构性产品

　　对投资者要求较高

　　银行界的业内人士表示，结构性理财产品并不是新鲜事物。只不过在高利率时代，和非结构性理财产品相比没有优势可言。而当前处于低利率时代，顺应市场需求，银行结构性理财产品纷纷上线“见客”。

　　业内人士表示，银行结构性理财产品多样化，可以买跌也可以买涨，在计息方面和常规理财产品不同更加贴合市场走势，让投资者可以根据自己的判断来博取较高收益。

　　不过，结构性产品的最终收益会由挂钩标的表现情况来决定，如果标的的表现和预期情况相符，结构性产品就会取得较好的收益，反之，只能拿到预期最低收益。银行理财师提醒，结构性理财产品对于投资者的投资专业度有一定要求，如果对其所挂钩的市场不太了解，那么在走势判断上就会有偏差，无法实现博取高收益的目的。同时，虽然现在大多数银行提供的结构性理财产品多为保本产品，投资者购买时即便判断错走势仍可获得最低收益，但也有部分产品是非保本浮动收益型产品，投资者购买时要对产品说明书了解清楚，避免本金亏损。（海都记者 陈群）