银行上半年企业存款增长乏力 增幅创4年新低

　　­对银行来说，企业存款是非常重要的负债来源。然而，最新数据显示，上半年企业存款的绝对额继续增长，但其增速已经大幅放缓。

　　­央行上半年金融数据显示：6月末，非金融企业存款51.6万亿，较年初增加1.45万亿，同比少增2.12万亿。无独有偶，央行同期公布的银行信贷收支表的单位存款（主要为企业存款）的数据显示，今年上半年单位存款3.67万亿的增量，相较去年的5.66万亿大幅走降。

　　­上述两个最能准确反映企业存款的数据，今年的增幅分别创出了最近5年、最近4年的新低。

　　­中小银行 ­“靠对公吃饭”

　　­业内人士分析，上述两组数据可以说明企业存款的增长乏势已现。企业存款增长放缓对银行负债端的影响，对处于不同类型和梯队的银行，作用力也不尽相同。

　　­央行银行信贷收支表数据表明，中小行主要还是“靠对公吃饭”。大型银行居民储蓄存款占比在49%左右，企业存款在44%左右，相对均衡；而中小银行的最新可考数据是，零售存款占比在31%左右，企业存款占比达53%左右。

　　­社科院银行研究室主任曾刚、民生银行首席研究员温彬都向记者分析如下：此前扩张动力较强、倾向于做大对公业务来“冲规模”的中小行，将会在这一轮的企业存款缓增潮中受到更大影响。

　　­能派生负债的资产在收缩

　　­企业存款的增速放缓，一定程度上助推了此前多家银行提高存款利率，从零售端争夺存款。

　　­对此现象，中金公司分析师陈健恒提出一个论点——资产派生负债，所以资产的收缩必然带动负债的收缩。从金融机构信贷收支表来看，银行“股权及其他投资”科目从3月份（监管“三三四”专项检查开始的时间）开始减少，主因是银行的同业资产收缩（比如债券委外、同业理财、非标、资管计划等）。同业资产收缩过程中，其主要对应的底层资产——债券和非标都呈明显的萎缩态势。从货币银行学的角度看，当可以派生负债的资产减少时，负债便自然随之减少。

　　­记者查阅信贷收支表发现，4月以来，大行与中小行的“股权及其他投资”科目一共下降了9998.84亿——4月末余额为22.36万亿，6月末余额为21.36万亿。

　　­上海财经大学银行系教授曹啸分析称，金融市场的交易会创造出流动性，交易越活跃流动性越充足；相反，随着交易规模的下降，流动性会趋于萎缩。企业存款的规模和增速短期内主要受制于企业融资规模的函数，从银行新增贷款和企业债券发行规模看，由于宏观经济的不确定性、监管的加强以及金融市场的风险预期，银行新增贷款的增速以及债券发行规模都是下降的，这种下降势必会在企业存款的增减中有所体现。

　　­另一个值得注意的问题是，除了企业存款减少，同业这一中小银行颇为依赖的负债渠道，也在收缩。汇总银行信贷收支表的“银行业存款类金融机构往来”科目可得：大行的同业负债由今年初的1.75万亿下降到6月末的 1.48万亿；中小行的同业负债由今年初的11.53万亿下降到10.86万亿。上半年，银行的同业负债合计减少了9400多亿元。

　　­对此，业内人士表示，银行在下半年加码零售业务的重要性，不言而喻。（证券时报记者 刘筱攸 实习生 刘艺文）