银行季末存款压力仍大 大额存款、结构存款量增价升

　　进入4月底，银行间资金趋紧。各家商业银行也纷纷上调存款类产品收益率。4月24日，隔夜和七天质押回购利率盘中飙升，R001加权平均利率盘中最高达21％，7天回购利率R007最高达18％。而这一资金压力也体现在各家银行的大额存单和结构存款利率中。

　　大额存单利率竞相上调

　　此前有媒体消息称，近期银行存款利率自律定价机制会议将银行大额存单自律定价上限扩大。国有大行、股份制银行和城商行、农商行的大额存单利率浮动上限分别由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍调整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。虽然消息并未得到证实，但各家银行发售大额存单以及上调其利率的积极性增加。据融360监测，中国银行、农业银行等大行以及部分城商行随即上调了大额存单利率，最高较基准上浮52%。据融360统计，目前两年期、三年期、五年期大额存单利率分别较普通定期存款利率高51、70、83个基点，较2017年底的大额存单利率分别上调了9个、13个、14个基点。

　　据融360监测的35家银行大额存单数据，大额存单的利率全部较基准利率上浮30%，而普通定期存款仅有一半较基准上浮30%，前者的优势明显。尤其是期限越长，二者的利率相差越大。

　　南方日报记者在中国货币网看到，4月份发行的几期大额存单中，利率最高的为兖州农商银行以及鹤壁农商银行上周发行的3年期个人大额存单，利率达到3.9875%，三年期存款基准利率为2.75%，相当于基准利率的1.45倍，仍未突破原来上限。

　　资金面偏紧银行存款压力不减

　　事实上，大额存单近期的利率迅速上浮除了与自律定价上限放宽有关。各家银行吸存压力大增也是原因之一。

　　根据各家银行披露的财报数据，2017年银行存款规模分化严重。截至2017年末，国有五大行存款余额达到32.14万亿元，占住户存款的比重为49.93%。招商银行2017年个人存款余额1.34万亿元，占比更高。这些“存款大行”的个人存款余额增速较为平稳，但其他银行的揽储能力呈现出明显的分化态势。既有增速高达60%以上的城商行，也有部分股份制银行存款增速为负。

　　事实上，在吸存压力仍大的情况下，除了大额存单，银行定期存款利率也有所上升。融360监测的数据显示，目前银行定期存款利率均值为2.30%，较2017年末增加0.9个基点（增长率0.39%），同比增长3.2个基点（增长率1.41%）。融360分析师认为，银行定期存款利率均值近期持续上涨，也有部分因为公开市场操作等因素导致利率水平抬升。

　　值得注意的是，一线城市如北、上、广、深的两年、三年、五年期定存利率分别比二、三线城市高0.01、0.03和0.04个百分点。融360分析师认为，一线城市的揽储竞争更激烈，二、三线城市储户的选择相对较少，所以银行在二、三线城市的利率定价方面相对更有主动权。

　　2018年以来，各城市下调存款利率的较少，上调存款利率的偏多，而且主要集中于二、三线城市的国有银行，其中，有近五个城市的中国银行都将2年期定期存款利率从上浮30%上调到40%。

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇分析表示，此次多家银行上调大额存单利率有两个因素，第一是最近整个市场融资面偏紧，银行在吸收存款下压力比较大；第二是最近商业银行存款利率定价上有所放宽，银行在吸储上的自主定价空间也有所增加，这让大额存单利率有所提升。

　　利率定价差异化将进一步显现

　　事实上，资管新规即将落地，银行资产回归表内迫在眉睫，近期银行结构性存款产品发行动力大增。融360最新发布的统计数据显示，本周银行有131只结构性存款产品，发行数量倍增，平均预期收益率为5.78%，较上周上升61个基点，结构性存款发行数量和收益都在猛增。

　　有分析师认为，当保本理财退出历史舞台后，部分风险厌恶型的投资者或会选择存款产品，这将给银行存款市场带来一定机遇。各种类型银行不仅在调整大额存单的利率，也对其他种类的存款产品有一定的调整。

　　“在目前人民币存款增速持续下滑、银行揽储压力巨大的环境下，大额存单大幅上浮，提升存款产品相对于货币基金和理财产品的竞争力，从而让银行更好地降低负债端压力，平稳综合揽储成本。短期内对提升人民币存款增速具有一定的刺激作用。”融360分析师认为，中小银行吸储渠道有限，揽储压力更大，更倾向于采用优惠利率吸引储户，值得优先关注。而个人储户则更需要货比三家，选择存款产品时货比三家。