保险监管：要“长上牙齿”真正管用

　　­2月22日，国务院新闻办公室在京举行新闻发布会，中国保监会主席项俊波出席会议介绍了加强保险市场监管、服务实体经济发展方面的情况，并回答了有关风险防控工作、险资运用、万能险业务监管、公司治理监管等焦点问题。

　　­风险防控机制不断健全

　　­“保监会对风险防控工作的态度是坚决的和一以贯之的，我们坚持以防控风险为导向，健全防控风险的长效机制，开展了大量的基础性工作。”项俊波在回答有关风险防控工作的问题时指出，当前保险行业的风险，主要体现在传统的风险、激进经营的风险、宏观环境带来的风险和跨市场、区域、行业传递的风险这四个方面。

　　­关于激进经营的风险，项俊波表示，随着保险业的快速发展，有极少数公司出现了公司治理、业务与投资激进、盲目并购等问题，对此保监会果断采取了措施，比如暂停违规企业的委托股票投资业务，暂停部分公司的万能险新产品的申报，而且派出专项检查组进驻公司进行检查。总体来看，极少数公司的风险隐患得到了有效防控。

　　­目前，一些互联网理财和B2B平台利用保险问题征信，跨市场、区域、行业传递风险开始显现。项俊波直言，侨兴私募债券到期无法兑付的事件是一个经济风险向金融领域传导，而金融风险又在不同金融机构之间交叉传递的典型案例。业务涉及到银行、证券、保险等多类金融机构，由私募债券事实上转变成公募，且浙商财险风险管控上存在一些漏洞和不足。在金融监管部门和相关地方政府部门的指导协调下，浙商财险主动承担了赔偿责任，稳定了广大债券投资人和相关各方的情绪，并为后续各方制定风险防控措施工作争取了时间。

　　­下一步，保监会将增强防控风险的责任感和使命感，将防控风险作为监管部门主要职责；完善防控风险的体制机制，切实增强风险防范的系统性和有效性；强化保险公司防范风险的主体责任，落实问责制度，增强风险防范的敏锐性和前瞻性；严肃查处违法违规行为，不断加大对各种违法违规行为的打击力度，让监管“长上牙齿”，真正管用。

　　­资金运用审慎性监管

　　­对于受到社会广泛关注的保险公司举牌问题，保监会副主席陈文辉强调，保监会高度关注保险公司的举牌行为，采取了一系列强化监管和防范风险的措施，多次召开行业会议提示有关风险。并且出台信息披露、压力测试等政策措施，开展资产配置审慎性监管，加大查处力度。

　　­今年1月份，保监会印发《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》，规定涉及举牌的需要在信息披露要求基础上进行事后报告，重大股票投资要事后备案，明确禁止与非保险一致行动人共同收购上市公司。

　　­2012年10月，保监会开始对保险资金运用进行市场化改革，陈文辉对此指出，在推进改革的过程中，特别注重要求市场主体遵循保险资金运用的基本原则。

　　­一是要坚持稳健审慎的投资理念，要求在投资中应当以固定收益类的产品为主、股权等非固定收益类的产品为辅。股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅，而战略投资应当是以参股为主、控股为辅。二是要坚持服务保险主业的方向，保险保障是保险业的根本功能，而保险投资是辅助、衍生功能，是为了更好地服务于保险保障业务的功能。三是坚持长期、价值、多元化投资，从这几年的实践来看，行业基本遵循了这个原则，2016年保险资金运用余额13.4万亿元，主要特点为：以固定收益投资为主，占比77.5%，权益类资产占比22.5%，其中股权投资中绝大多数是财务投资，控股投资非常少；多元化配置格局初步形成，目前保险资金运用结构与西方主要发达国家保险机构比较相近，尤其和美国比较相近；投资收益稳步提升，从2012年的3.39%提高到2013年的5.04%、2014年的6.30%、2015年的7.56%，去年由于受到股债双跌和低利率环境的影响，投资收益率为5.66%，还是比较令人满意的。2013-2016年改革后的这四年，平均收益是6.14%。

　　­万能险监管成效明显

　　­近年来由于受少数保险公司举牌的影响，万能险也广受社会热议。对此，保监会副主席黄洪用四句话清楚解答了有关万能险的热点问题。

　　­第一句话，万能险是一个成熟的产品，万能险本身并没有问题。2005年至今，美国万能险保费的份额平均约为35%。万能险2000年进入我国后，总体保持快速稳定发展，2016年保费占人身险总保费的31.4%。

　　­第二句话，我国已初步建立了一套较完善的万能险的监管制度，监管标准高于欧美国家。大多数欧美国家对万能险没有最低风险保额要求，若有则为不低于105%，而我国对万能险风险保额的要求是低限140%、高限160%；欧美国家对产品期限没有限制性规定，而我国则明确要求不低于一年期；欧美国家没有最低保障利率要求，而我国要求目前在售的结算利率不低于3%；欧美国家对最初几年的最低现金价值没有统一规定，而我国则有；欧美国家一般不对单一产品资本约束，而我国近年则不断调整对万能险的资本约束。

　　­第三句话，我国万能险业务发展平稳健康，也存在一些问题，但风险总体可控。保监会从一开始就高度重视，完善万能险监管制度，建立了万能险业务规模、期限结构宏观调控机制，开展了全行业现金流压力测试，加大对现场的检查力度。

　　­第四句话，对万能险业务监管，取得了比较明显的成效。一是保障水平大幅提高。2012年到2016年，我国寿险保费平均增速为30.4%，而风险保额平均增速则高达69%。二是负债成本明显降低。今年初万能险的结算利率比2016年上半年下降约1个百分点。三是负债期限不断拉长。三年期以上产品保费占比81%。四是现金流充足，风险总体可控。今年1月，寿险保费达7579.6亿元，同比增长39.1%，其中期缴保费同比增长49.3%；寿险公司净现金流入3412亿元。

　　­公司治理监管转向刚性

　　­“公司治理的监管是一项国际化的难题，是处在不断探索和完善之中，没有固定的模式可以借鉴。”保监会副主席梁涛解答有关公司治理监管问题时回答称，当前随着投资主体多样化，在激发市场活力的同时，也给保险公司股权管理和公司治理带来更大的挑战，少数保险公司不同程度存在虚假注资、一股独大、治理失衡现象。公司治理要真正实现“形似”到“神至”，还有很长的路要走。

　　­梁涛表示，2006年以来，保监会共出台各项规章制度30余项，初步建立了一整套公司治理的监管制度体系。去年以来，保监会加大监管力度，努力实现公司治理监管从柔性引导向刚性约束转变。

　　­首先是全面开展保险公司法人机构治理现场评估工作。重点围绕股权的真实性、“三会一层”运作有效性、内部控制、特别是关联交易管理可靠性等关键环节，对131家中资法人机构和51家外资法人机构进行全面评估，全面排查解决问题。

　　­其次是持续完善监管制度。修订保险公司股权管理办法，对股权实施分类监管，规定单一股东持股比例不超过1/3，提高准入门槛，强化穿透式监管；制定保险公司章程指引，对必备条款提出明确要求，督促公司规范“三会一层”的组织架构、决策授权机制和运行程序。

　　­再次是发布加强保险公司股东股权、关联交易信息披露制度。要求保险公司必须按照上市公司的标准公布年度财务报告，对公司的转股、增资、关联交易，报批前必须在行业协会和公司网站上进行信息披露，并建立公开质询制度，进一步强化社会监督。

　　­最后是启动构建保险行业职业经理人职业终身评价体系工作，对行业的董事、高管的职业行为进行持续跟踪评价，倒逼保险公司高管规范履职、强化治理监管对人的刚性约束。