收盘分析丨沪指缩量险收五连阳 年线附近压力依然较大

­　　周三(10月12日)早盘受到外围市场拖累，A股三大股指均小幅低开，早间养老概念股爆发，市场人气得到一定程度的恢复，虽有石墨烯、次新股等板块有亮眼的表现，但是权重股始终未见发动，股指无奈继续在低位徘徊。午后，沪指依旧表现沉闷，临近尾盘，深成指在万科A等拉升下顺势翻红。总的来看，“一日游”行情延续，股指全天波动仅为12个点，A股再度回归“小浪底”行情。

­　　截至收盘，上证综指收报3,058.5点，下跌6.75点，跌幅0.22%，成交额1,599亿元;深证成指收报10,788.59点，上涨6.28点，涨幅0.06%，成交额2,654亿元;创业板指收报2,209.69点，下跌1.17点，跌幅0.05%，成交额686亿元。

­　　在资金方面，沪港通首现资金净流出局面，截至收盘，资金净流出逾5亿元。央行今日进行300亿元7天期逆回购、100亿元14天期逆回购，公开市场周三有2050亿元逆回购到期，另外有1585亿MLF到期。央行公开市场已经连续三日大额净回笼今日净回笼资金达1650亿元。分析人士指出，在国庆长假结束后资金面整体延续宽裕格局的背景下，短期公开市场预计将继续以资金小幅回收为主，后续则可能视市场预期、季度缴税等因素，再对流动性调控进行微调。

­　　热点板块：

­　　受国务院发布市场化银行债权转股权的指导意见的消息刺激，债转股板块今日表现有所分化，海德股份(000567)封板，风范股份(601700)强势冲板，但中钢国际(000928)震荡走低;受石墨烯产业化应用提速的消息影响，石墨烯板块今日领涨，力合股份(000532)封板，金路集团(000510)、东旭光电(000413)早盘强势;次新股表现活跃，世嘉科技(002796)封板，读者传媒(603999)、通用股份(601500)均一度冲板;另外，午后核电、旅游酒店、港口板块皆出现一波拉升。跌幅榜方面，深圳国资改革板块领跌，物流、采掘服务跌幅居前。

­　　消息面上：

­　　1、保监会今日就《保险公司合规管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。《征求意见稿》要求，保险公司应当建立三道防线的合规管理框架，同时还应当建立违规事件举报机制，确保每一位保险从业人员都有权利和途径举报违规事件。

­　　2、财政部网站披露了《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》，《通知》提出，在中央财政给予支持的公共服务领域，可根据行业特点和成熟度，探索开展两个“强制”试点。具体来说，在垃圾处理、污水处理等公共服务领域，项目一般有现金流，市场化程度较高，PPP模式运用较为广泛，操作相对成熟，各地新建项目要“强制”应用PPP模式，中央财政将逐步减少并取消专项建设资金补助。

­　　3、截至10月11日，上交所融资余额报4931.56亿元，较前一交易日增加30.24亿元;深交所融资余额报3897.41亿元，较前一交易日增加14.62亿元;两市合计8828.97亿元，增加44.86亿元。

­　　机构观点：

­　　巨丰投顾认为，节前股指挖坑蓄势在节后得到初步印证，而随着行情的气温以及成交的释放，股指有望迎来阶段性上行。结合近期表现以及今日的缩量回踩，股指洗盘性质居多，震荡两日仍有上行大概率，建议持股观望或者部分调仓换股。

­　　广州万隆表示，一方面，连续两天的上涨将股指带到了3070附近，而此处正是八月底九月初A股盘整的密集成交区，9月12日的一根跳空阴线使市场在这个位置积累了大量的套牢盘，是空方的主要阵地，股指上攻受阻;另一方面，近来A股和外围市场的联动较紧密，而昨日受利空消息刺激，外围股市普跌，A股自然很难独善其身。腹背受敌之下，今天A股显得摇摇欲坠。昨日已经一再强调，一来是四季度面临的不确定性风险较大，二来是金融强监管的持续抑制，两者共同决定了增量资金难以持续地、规模地进场，如此一来，指数难有单边向上的大行情，还是以区间震荡为主，今天走势正是印证了这一说法。

­　　源达投顾表示，指数目前依然受制于上方缺口的压制，显然这个12点的个区间的压力还未完全消化，后市投资者还需提高警惕。目前需要重点关注下降趋势线及缺口位置能否突破，以及成交量能否继续跟进，但不管上攻与否，在指数连续上涨之后必然引发短线获利盘的出逃，从而导致指数调整，在行情转暖的情况下，耐心等待调整低吸机会。目前创业板，中小板与深成指均回补掉了上方缺口，唯独上证指数还未回补，说明上证走势相对较弱，这就为短期的操作提供了参考，小市值题材股必然受到短线资金的青睐，此类股可以积极关注。

­　　同花顺认为，今日强势板块表现不突出是市场成交量萎缩的主要原因，这也体现了热点概念快速轮动的主要特征。整体来看，在节后增量资金进场的过程中，局部热点的主题层出不穷，但资金不愿追高的特点并未改变，短线投资者关键是要把握好节奏，减少追涨杀跌。技术上看，上方年线附近的压力依然较大，没有更大的量能支持，市场还是倾向于箱体博弈的可能性较大，短线市场结构性特征行情依然不变，建议投资者灵活警惕，控制仓位为宜，板块方面可以留意债转股、石墨烯等概念。