沪指大涨近2%站稳3900点 两市逾2500股上涨

　　今日沪指围绕3900点反复争夺，振幅近3%，临近尾盘大盘发力上攻，国企改革、电力、房地产板块崛起推动指数上行，两市逾2500股上涨，逾百股涨停。

　　截至收盘，沪指涨1.76%报3954.56点，成交5787亿元；深成指涨2.12%报13395.18点，成交4961亿元。

　　盘面上，板块近乎全线上涨，商贸代理、公共交通、电力、互联网等板块大幅上涨；银行、石油。

　　分析人士认为，人民币汇率中间价续跌、4000附近压力大技术面频现卖出信号以及杠杆运用的日趋谨慎，或将导致两市继续趋向震荡，两市股指或将正式进入消化前期压力之旅。

　　不过仍有不少机构给出了震荡后两市有望继续上涨的理由。有分析认为，目前A股市场正迎来“财政加力、货币未紧”的时间窗口。未来数周是财政政策和货币政策的蜜月期。一方面，积极的财政政策继续推进，万亿规模的重点项目陆续启动，这将提升相关细分行业的短期景气度以及投资者的风险偏好；另一方面，短期流动性环境宽松，在新一轮财政扩张初期，对于配套资金的需求相对有限，尚不会对于股市流动性形成“挤出效应”。

　　针对人民币汇率贬值对市场的影响，安信证券首席经济学家高善文认为，考虑到股市维稳的需要，以及市场潜在贬值预期自我强化形成的风险，政策当局将会逐步增强对市场的干预，并引导人民币汇率很快稳定下来。而提高政策的透明度，增强与市场的沟通和引导，有助于减轻市场的负面反应，增强政策的效果。

　　另一方面，兴业证券认为，近期人民币汇率贬值本质是战术性的，是为了增强我国出口竞争力，缓解美联储加息的潜在风险，提升货币政策灵活性而采取的战术。其次，此次贬值，是主动行为，是快速的，一次性到位的贬值。再次，人民币问题的主要逻辑是“平稳”、逐步成为国际货币。此次人民币贬值不会改变A股短期反弹的趋势。

　　在大盘量能不能持续放大下，没业绩与筹码不稳的个股确实更容易引发资金出逃。广州万隆认为，虽然当前政策面仍大力护盘、国家队证金公司也巨资伺机而动，但这更多是应对A股再出现6月中旬股灾式暴跌，流动性断裂的极端现象，而并非是维持甚者吹大创业板指泡沫，毕竟创业板指涨了两年多，涨幅更是高达7倍，巨大的估值泡沫已为当前题材股风雨“血腥”埋下了伏笔。因此，后市就算指数上涨，但创业板类题材股也难再现前期辉煌。

　　整体来看，在A股仍将持续震荡的预期下，有如下板块值得重点关注：

　　首先，国企改革板块。继中远、中海旗下上市公司集体停牌后，另一重量级央企中航工业旗下三家公司也宣布停牌，停牌原因分别是拟筹划重大事项或有重大事项未公告。由于三家公司同属中航工业旗下，又均有较强的资产注入预期，有市场分析人士推测，此次集体停牌或预示中航工业集团又将有新的整合动作。

　　其次，军工板块。消息面预期中，9月阅兵、研究所改制加快和航天十三五规划等多重利好预期，后市有望反复活跃，投资者不妨提前潜伏。

　　再次，跟随消息面寻找机会。比如人民币贬值之下，海外收入占营业收入比重较高的出口导向型行业或将迎来博弈机会，而一些下半年以及明年财报确定性增长的企业也有望成为中期白马。