部分货基遭遇大规模赎回

­　　绘图：杨佳

­　　15日，市场关于某货币基金遭遇巨额赎回的传闻又起，截至记者发稿时，已有华夏、南方、银华、建信、上投摩根、易方达、博时、天弘、华宝兴业、广发、兴业全球、中银、德邦、富国、海富通、华安、鹏华、大成、交银施罗德、九泰20家基金明确表示，旗下货币基金未遭遇巨额赎回。不过，记者在采访中得知，由于目前资金面趋紧、债市大幅下跌，的确导致不少货币基金遭遇大规模赎回。

­　　某银行1天赎回4000亿

­　　10月底以来，在资金面趋紧、通胀预期上升的影响下，债市遭遇明显调整。

­　　15日早盘，国债期货各品种出现历史性跌停，随后央行加大公开市场投放力度，国债期货市场有所缓和。截至收盘，10年期国债期货主力合约T1703收跌1.81%，创上市以来最大单日跌幅。

­　　与此同时，上海银行间同业拆放利率（Shibor）继续全线上涨，其中隔夜shibor上涨1.10BP，报2.3110%；7天期Shibor上涨0.60个基点，报2.5050%。值得注意的是，3个月Shibor报3.1635%，上涨0.67个基点，刷新2015年10月下旬以来高位；连涨41个交易日，是2010年底以来的最长连涨周期。

­　　在此背景下，有业内人士透露：“大家的确很谨慎，最近都在赎回货币基金”。值得注意的是，关于货币基金遭遇大规模赎回的传闻起始于周三。当晚，华夏基金第一时间辟谣称：“市场传言某大基金货币基金爆仓，涉事基金公司需要掏自有资金填补亏损。目前我司旗下所有货币基金均正常运作，申赎照常，无任何特殊情况，特此声明。华夏基金是国内最早的基金公司之一，货币基金管理运作已有超过10年历史，具有丰富的专业经验、较强的流动性管理能力和风险控制能力，始终为客户提供安全可靠的货币基金投资管理服务。”

­　　而华南某大型基金公司相关负责人告诉南方日报记者，某银行仅周三一天就赎回了4000亿元货币基金，而该基金公司当日也承受了十几亿元规模的货币基金赎回。记者了解到，货币基金可参与债券投资，而债市的波动也会对它的净值造成影响。当其遭遇巨额赎回时，若叠加债券流动性紧张，其他资产被迫大量出账后，债券的波动效应随之被放大。

­　　值得一提的是，当货币基金巨额赎回时，时常有一个1%的强制赎回费用，这一资产通常又会被计入基金资产。但是，上述华南基金公司负责人却向记者坦言：“谁敢收啊，你的规模靠别人，别人有可能把在你这边的债券基金全部赎回。”

­　　事实上，在金融界的食物链中，银行相较于基金公司始终处于强势地位。因此，面对银行等机构巨量赎回，业内鲜有机构如实征收1%强制赎回费用，当一些基金发生巨赎时，基金公司只能自掏腰包代付这部分费用。

­　　关注安全性较高的品种

­　　记者了解到，大规模赎回货币基金的情况也发生在2013年。彼时，许多基金公司的货币基金也到了“再过三天就撑不住”的边缘。由此，部分重视风控的基金公司开始吸取教训，大幅提高持有久期短、流动性高的票据比例，“现在的平均久期是60多天，这样收益虽然偏低，但是安全第一”。上述人士表示。

­　　本周所发生的情况似乎是历史的重演。上述人士向记者坦言：“在昨天和今天的这种情况下，手上的票都卖不了，没有头寸。谁的久期越长，谁的债券越多，谁的债券放的杠杆越长，麻烦就越大。”

­　　那么，如何寻找安全边际较高的货币基金呢？记者从某业内人士处了解到，上海某中外合资基金公司旗下某只货币基金曾获得惠誉AAA评级，安全性就较高。“这个评级比较强调久期管理，会根据流动性、久期等条件对货币基金进行评价，它对产品的第一要求就是安全性一定要做到最高。”

­　　上述人士表示，虽然合同约定持券久期应在90天以下，但在实际操中，安全性较好的货币基金往往把久期控制在60至70天左右。记者还了解到，这只安全性高、收益率较低的货币基金的主要客户是跨国企业，“他们把货币基金作为现金管理工具，不要求收益率有多高，但要求安全性一定要好。”

­　　据基金三季报数据显示，截至三季末，同时，货币基金总资产和净资产分别为46079亿和43323亿元，三季度总资产较二季度增加2432亿元，净资产增加2509亿元，规模继续增长且增长幅度明显扩大。而在46079亿元总资产中，债券总资产为17123亿元，银行存款为24483亿元，买入返售与其他资产的总资产分别为4229亿元和243亿元，占比分别为37.2%、53.1%、9.2%和0.5%。（南方日报记者唐柳雯）