票据理财成互联网投资新宠 三大风险需考量

（网摘图）

　　闽南网10月23日讯 纵观互联网金融，说到当下的投资热点，无疑是“票据理财”莫属。

　　据了解，风靡一时的货基宝宝们，收益率已在4%上下徘徊，相比之下，收益率动辄8%、10%的票据理财，吸引了更多投资者目光，迅速成为互联网金融的新宠。短短几个月时间，金银猫、银票网、票据客等多家线下票据公司纷纷涉足，阿里、新浪、京东、苏宁等互联网巨头也陆续加入，甚至连平安银行、民生银行等传统银行也不甘落后。

　　行业人士表示，票据真假考证问题、投资平台资质信用问题、无法兑付等，是票据理财存在的风险点，投资者应该看清收益、看准平台，不应盲目跟风投资，更不能只盯着收益率。（海都记者 蔡潇璇）

　　票据理财产品“秒抢”频现

　　10月10日，京东再度上线了一批票据理财产品“小银票”，其标榜的7%~9%年化收益率，上线始发就遭到“秒抢”。据媒体公开报道，此前京东曾上线数款“小银票”产品，均在数分钟内售罄。

　　事实上，京东并非首家发行票据理财产品的网络平台。早在今年4月，淘宝就率先推出票据贷款产品，首批上线产品4只，预期收益率为5.8%至6.5%。随后，新浪、苏宁理财频道等，先后推出了票据理财产品，上线即迅速售罄。而金银猫、银票网、票据客等多家线下票据公司，也纷纷涉足该领域。

　　值得一提的是，一些银行也开始涉足票据理财业务。平安银行泉州分行相关人士介绍，今年五六月份，平安银行便和招财宝网站合作，推出了票据理财产品“小票通”，上线后“关注度很高，每批额度都是很快就抢完了。”与此同时，民生银行下属的民生电商，也推出票据理财产品“e票通”。

　　一时间，票据理财风靡整个互联网金融市场。据了解，这些在互联网金融平台上销售的票据理财产品，认购起点一般为1000元，收益率多数在6%~8%之间，少数产品宣传称可达到8%以上甚至10%，其承兑银行为各大银行。相比其他理财投资渠道，标榜如此高收益的票据理财产品备受关注，并得到热捧。

　　多方面原因促使销售火热

　　票据理财产品之火爆，和当时化身“宝宝”产品的货币基金崛起之势可谓相似。

　　据介绍，所谓票据理财，即以银行承兑汇票作为投资标的的一种投资方式，其模式是有融资需求的企业，将其所拥有的银行承兑汇票作为抵押担保，并以此进行融资，到期返还的投资者收益相当于融资企业的贷款利息。

　　“而互联网票据理财，简单说就是有融资需求的企业，将其持有的银行承兑汇票委托互联网平台进行抵押，而投资者则通过平台注册进行投资。”行业人士介绍，一般情况下，这些票据主要为商业汇票，或直接投资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据等。

　　对于票据理财产品火热的原因，市区一银行相关人士表示，对企业来说，银行提供的融资产品往往有着人力、时间成本的限制，而票据理财通过票据中介服务公司，借助网络平台进行资金募集，时间短、流程少、效率高，能缓解企业融资难题。

　　而对投资者来说，高收益无疑是最大的卖点。该人士称，目前互联网宝宝类产品收益在4%左右，银行理财产品的收益率也始终不温不火，保持在5%左右，而票据理财产品的收益，从过往产品来看，预期年化收益率普遍远高于这两类产品。目前，根据企业资金需求时间的紧迫程度不同，市场上票据理财产品合理年化收益率约为5%至7%，如果超过此范围，不排除一些平台在推广初期以高收益率吸引眼球的可能，或存在无法估量的更大风险。

　　互联网票据真假难考证

　　高收益往往伴随着高风险，这一法则通用于整个理财市场。作为新兴产品的票据理财产品，风险有哪些？就此多位行业人士给予了剖析和提醒。

　　首先，票据真假考证问题，是行业人士普遍关注的重点。一国有银行相关人士吴先生认为，票据理财产品是以银行承兑汇票作为抵押，代表的是银行信用，但并不表示没有风险。他介绍，尽管伪造一张票据的成本较高，但是局部修改票据的情况还是较为常见，虚假票、克隆票真假难考证，投资者更是无法把控。

　　其次，投资平台资质、信用问题也是一大风险点。行业人士李女士认为，票据理财产品的高收益吸引投资者关注，但是产品有没有担保、担保企业的担保能力如何、万一出现问题平台有没有能力兑付，都是投资者应该考量的。她认为，相对而言，选择有信用、有实力的大型互联网理财平台，如京东、阿里等，或者有银行背景和信用做担保的产品更有保障，而中小型票据互联网理财平台的监管和保障都较弱。

　　再次，就是无法兑付的风险。行业人士黄先生表示，无法兑付风险点较多，一是多数人认为无法承兑的可能性即银行破产，这种可能性极小，而实际上，央行《2013年中国金融稳定报告》中明确表示允许银行破产倒闭。二是如果票据转让次数过多，流通过程中出现背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等差错，也会给票据兑付带来风险，三是平台资金链断裂，平台倒闭或跑路。

　　行业人士认为，一些票据理财产品打出宣传称“无门槛、无风险”、“100%零风险”等，投资者不能被宣传所迷惑，实际上投资都有风险，应该多比较多考量再入手。