招商银行发布2018年半年报 零售银行业务突出

　　招商银行近日发布的2018年半年报显示，上半年业绩增长强劲，其零售银行业务在业内的突出地位巩固。

　　截至报告期末，招行实现营业收入1261.46亿元，（集团）同口径较上年同期增长11.75%，剔除新金融工具准则影响后增幅为10.81%；净利润同比增长14%，达到448亿元。

　　与多数已披露半年报的上市银行一致，招行净利息收益率企稳。半年报显示，2018年上半年该行净利息收益率为2.61%，同比及较上年全年均上升11个基点，第二季度净利息收益率为2.61%，同比上升10个基点。招行在半年报中解释，主要原因一是受益于央行降低存款准备金率，存放央行款项占生息资产的比重下降；二是持续优化资产结构，客户贷款占生息资产的比重持续提升；三是风险定价持续改善。

　　不过，该行2018年第二季度净利差2.40%（集团口径），却环比下降3个基点，原因是“第二季度市场流动性较为宽裕，市场收益率下行较为明显”。

　　招行早几年前就转型零售业务，多年来零售客群和管理资产规模（AUM）持续增长。报告期内，招行零售客户数较上年末增长9.09%，达到1.16亿户，各层级零售客户AUM较上年末均有所提升，零售总体AUM达到6.63万亿元，增速7.6%。零售贡献营业净收入616亿元，同比增长12.63%，占总体营收比例进一步提升至51.86%。不过，招行零售贷款虽然继续增加，但占比有所下降。报告期内，该行零售贷款总额18491.58亿元，较上年末增长4.81%，占本公司贷款和垫款总额的51.40%，较上年末下降1.96个百分点。

　　值得一提的是，报告期末，招行管理的私人银行资产规模首次突破2万亿元，较上年末增长6.76%。

　　资管新规等带来的影响在半年报中有所显现。截至报告期末，该行理财产品销售额7.14万亿元，同比下降4.42%；理财产品余额（不含结构性存款）1.80万亿元，同口径较上年末下降4.00%。与此同时，该行受托理财收入55.40亿元，同比下降11.20%。

　　业绩良好的同时，招行资产质量好转，不良贷款余额和不良率双降。报告期内，该行不良贷款总额553.82亿元，较上年末减少20.11亿元；不良贷款率1.43%，较上年末下降0.18个百分点（集团口径）。

　　上半年，多家银行都在加大不良资产处置，招行也不例外，运用多种途径化解风险资产。报告期内共处置不良贷款181.87亿元，主要是核销。

　　为进一步提高风险抵御能力，招行还提高了拨备覆盖率。报告期内，该行不良贷款拨备覆盖率316.08%，较上年末上升53.97个百分点。

　　值得注意的是，招行资本充足率出现了下降。截至报告期末，该行高级法下资本充足率14.85%，较上年末下降0.39个百分点；权重法下资本充足率11.97%，较上年末下降0.19个百分点。

　　对于两种方法下的资本充足率下降，招行在报告中解释，一方面是因为2017年度利润分配方案，宣布派发现金红利约211.85亿元，相应减少核心一级资本净额；另一方面持续加大对总分行两级战略客户和零售等信贷类业务投放，导致两种方法下的风险加权资产增幅均高于资本净额增幅，而高级法下资本充足率受底线加回等计量规则影响，下降幅度更大。

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