银行理财收益连续上涨投资需留意“募集期”

　　­如果说，过去的2016年是“理财荒”蔓延的一年，那么，在仅仅数月后的今天，阴霾似乎已然散去。尽管正式加息尚未到来，但无论是作为钱袋子替代的货币基金，亦或以稳健见长的银行理财，都在收益渐涨的道路上不断自我突破，并带给投资者新的惊喜。

　　­以银行理财为例，过去的4月，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率已上浮至4.30%。不过，分析人士也提醒投资者，在购买银行理财时应多关注募集期的时长，以避免实际收益率“打折扣”。

　　­投资者青睐银行理财

　　­“之前银行理财有4.5%的收益率已经很难得，最近新发行的产品有不少都突破了5%。”近日，从事财务工作的成都市民张女士在购买银行理财产品时颇为惊喜。“现在五年期以上房贷利率才4.9%，已经出现倒挂。而且之前很多人都享受了85折的利率优惠，实际贷款利率只有4.17%。”

　　­张女士认为，这也意味着，现阶段向银行借贷变得十分“划算”。以其手中有200万现金为例，如果在蓉购买一套等价住宅，原本可以全款支付。但是现在则更倾向于选择最低首付三成60万，然后将剩余的140万投入理财渠道。“以房贷利率为4.17%为例，年利息支出约为5.8万，但购买一款收益为5%的银行理财，年收益则为7万元，足以覆盖利息的同时还有结余，更重要的是资金拥有了充分的流动性。在暂时不加息的情况下，可谓‘躺赚’。”

　　­张女士的感受并非个例。由于季末考核结束后监管政策的持续升级，4月份银行理财产品发售数量也开始大幅度收缩，但平均预期收益却未出现降幅。“为了配合金融去杠杆和政策严监管的趋势，资金面短期难以宽松，4月下旬以来，银行融资成本不断上升，而主要投资于货币市场的银行理财产品的年化收益则出现不断走高。”普益标准研究员陈丽君表示。

　　­广发银行4月收益“垫底”

　　­据普益标准统计，4月444家银行共发行了8738款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.30%，较上期上升0.05个百分点，已达到今年以来的最高点。

　　­非保本理财产品收益率方面，31个省份全部实现环比上涨，以四川为例，其非保本理财产品收益环比上升了0.06个百分点，达4.56%，在全国排名前三，仅次于北京及上海。

　　­来自融360的数据亦呈现出相似的趋势。据其监测，4月银行理财产品的平均预期收益率为4.18%，预期收益率比上个月上升0.05个百分点。其中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.59%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.64%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为4.46%，已连续五个月持续走高。

　　­在对4月份发行量在50款以上的45家银行所发行的理财产品收益进行排名后，融360指出，平均预期收益率在4%-4.8%之间的银行有39家，包括国有商业银行、股份制商业银行、农村商业银行、城商行及外资银行。

　　­其中，记者注意到，作为国有银行的代表，工商银行4月发行了248款理财产品，平均预期收益率达到4.71%，遥遥领先。华夏银行亦以148款的发行量，4.52%的平均预期收益率在股份制银行中名列前茅。不过，并非所有的银行们均表现积极。同样是四大行的中国银行，平均预期收益率仅为4.04%；而股份制银行中，广发银行4月平均预期收益率为3.47%，在45家银行中“垫底”。

　　­130款产品收益未达标

　　­总体来看，融360数据显示，4月份预期收益率在4%-5%（含5%）之间的银行理财产品有6744款，占比64.04%，上升1.71%；5%-6%（含6%）之间的有186款，6%以上的有65款。“稳健”与“高收益”的叠加，也令不少投资者将银行理财作为了心头好。不过，在投资过程中，融360理财分析师吴姝提醒，由于有些产品募集期较长，投资者则需要忍受较长时间的低息，无形中也对实际收益率大打折扣。“投资者在购买时也应该多加关注募集期的时长，确保利益最大化。”

　　­在吴姝看来，虽然金融监管加强，但由于市场资金流动性偏紧，也支撑银行理财收益保持在比较高的水平。五月银行理财产品收益不会出现大幅度变化，会保持在目前相对稳定的状态。其中，受节日影响，专属节日理财产品收益或会有小的增幅。

　　­另一方面，尽管银行理财市场热度不减，但需要注意的是，依然有部分产品未达到预期收益率。融360监测的数据显示，4月有130款理财产品未达到最高预期收益率，收益未达标率为1.20%。其中交通银行、中国银行收益未达标产品最多，分别为53款、17款。

　　­以交通银行发行的“得利宝·私银慧享系列人民币理财产品(看涨跨价)(2463170034)”为例，其预期收益率为8%，但实际收益率仅为1.68%；而中国银行发行的“中银保本理财-全球智选理财产品(BYQQZX17017)”预期收益率为5.4%，实际收益率为1.2%。

　　­从收益类型来看，未达标产品中，保本浮动收益类产品15款，非保本浮动收益类产品81款。其中103款是结构性理财产品，占比达79.23%。“结构性理财产品挂钩范围大致包含股票，债券，期货，票据，指数等。但有些投资者并不了解这些衍生品的特点，所以无法评估所谓的预期高收益产品是否真的适合自己。”吴姝表示，“因此购买时还需要仔细阅读产品说明书，增加对此类产品的了解。”（记者 吉雪娇）