银行“涉股”类结构性产品走红 并非股票涨收益高

　　闽南网4月23日讯 随着央行降息，相比火热的股市，银行理财产品得到的冷眼多一些。不过，涉股类型的结构性理财产品是例外，更受市民待见些。据了解，目前泉州市场上，此类产品销售情况不错，银行也积极转变思路，加大此类产品的发行力度。

　　不过，业内人士提醒投资者，结构性理财产品设计复杂，获得最高预期收益率的条件较为苛刻，并不是简单的股市涨收益率就高，且部分产品并不保本，因此建议谨慎配置。（海都记者 蔡潇璇）

　　银行理财产品普遍遇冷 挂钩股市类产品一枝独秀

　　“分享股市收益，保本型理财产品，历史年化收益率3%~8.2%。”“挂钩股市，预期年化收益率”……今年以来，受央行降息、市场资金面宽松等因素影响，银行理财市场收益萎缩，即便是月末、季末的行情，高收益产品也难寻。不过，挂钩股市的结构性理财产品不乏亮点，备受关注。

　　银行理财师介绍，尽管银行理财市场颇显冷清，但是挂钩股市的结构性理财产品，还是深受投资者青睐。据悉，所谓结构性理财产品，投资对象由固定收益类产品和期权为主的金融衍生品组成。比如涉股类的，其资金一部分做安全投资，投资债券等低风险产品，以获得比较稳健的收益，另一部分则挂钩股市做投资，以博得更高收益。

　　今年以来，随着股市上涨，挂钩股指的保本类结构性理财产品由于间接参与到股票市场中，因而吸引了消费者的眼球，各家银行也加大了这类产品的发行力度，此类产品数量激增。据普益财富的数据显示，仅3月1日~17日期间，各家银行共发行149款结构性理财产品，其中挂钩股票或者股票指数类的产品占比最大，占所有结构性理财产品的35%，其产品的收益率也更为亮眼，预期最高收益率8%~10%的常见。

　　平安银行、招商银行等多家银行理财师认为，结构性产品将成为今年银行理财市场的趋势和亮点，并有望继续高速增长。

　　触发条件较苛刻 并非股票涨收益高

　　如今股市向好，挂钩股市的结构性理财产品，收益率也会跟着飙高吗？理财师表示，结构性理财产品设计复杂，涉及收益结构、计算方法等，并非股市涨理财收益就高。

　　兴业银行泉州分行理财师黄华任表示，和固定预期收益率的理财产品不同，此类产品要获得预期的最高收益，就要达到设置的触发条件，或是在观察期内达到设定的条件，“条件设定往往比较严格，想要完全符合，还是比较难的”。也就是说，即便股市上涨，如果达不到设定条件，投资者就很难获得最高收益。

　　光大银行泉州分行理财师郑丽丽提醒，结构性理财产品的说明书中，会注明最高收益和最低收益，多数情况是，如果股市的涨幅或跌幅超过理财产品设定的基准线，按照结构性理财产品设置的规则，只能按照最低的收益率标准来兑付。

　　另外，目前市场上的结构性理财产品以保本型居多，但保本并非100%保证本金安全。招商银行泉州分行理财师李耀坤介绍，有的产品为部分保本，如保本比例为90%，意味着有出现亏损10%本金的可能性。也有结构性理财产品为非保本浮动收益类，这意味着本金全部亏损也是有可能的。

　　“此类产品，需要投资者对市场及政策有一定的了解和认识。”理财师称，结构性理财产品可满足不同风险偏好和收益要求的投资者需要，适当配置一些，可以扩大投资范围，对冲风险。

　　产品设计复杂 尽量选保本型

　　那么，结构性理财产品究竟怎么选择？投资时需要注意哪些问题？对此，理财师给予了相关建议。

　　首先，看产品结构，估算实际收益率。光大银行泉州分行理财师郑丽丽建议，结构性理财产品合同书中，会注明最高收益和最低收益，投资者不能只看收益率，而要仔细了解挂钩标的、产品结构及收益计算方法，还要根据自身投资取向及风险承受能力综合考量。

　　其次，选保本型产品。招商银行泉州分行理财师李耀坤提醒，与非结构性产品不同，结构性产品的预期收益率通常是一个区间，根据收益区间的不同可将产品分为保本型、保证最低收益型和非保本型，有些产品预期收益率高，但或许要承担亏损本金的风险。因此，建议普通投资者尽量选择保本型结构性产品。

　　另外，适合激进型投资者。挂钩股市类理财产品收益具有不稳定性，会随着股市波动，风险较大。在投资期限内，如果挂钩的股票走势超出了设定的区间，投资者就只能拿到最低的收益。因此，这类产品需要投资者有一定的专业投资知识，并且更适合风险承受能力较强的激进型投资者，普通投资者量力而行。