挂钩股市理财产品成近期亮点 股票涨越多收益未必就越高

　　闽南网12月18日讯 近期，随着A股市场行情向好，一些银行陆续推出的挂钩股市的结构性理财产品，成为理财市场亮点之一，深受投资者的关注和青睐。不过，记者了解到，此类产品的设计条款复杂，而且并非股市涨得越多，产品收益就越高。

　　同时，理财师提醒，即便是风险承受能力较强的投资者，在配置这类产品时，也要注意看清挂钩标的和触碰条件，尽量投资标的容易达标的产品。（海都记者 蔡潇璇）

　　挂钩股市理财产品

　　近期增多

　　本周二，平安银行推出一款挂钩股票的理财产品，该产品投资金额10万元起，期限365天，将按照挂钩标的价格表现，向投资者支付浮动理财收益区间为0.5%至8%。该产品推出之后，在目前普遍收益在5%上下的理财产品中，显得更为惹眼。

　　前几天，招行也推了一款挂钩沪深300指数期末双向连续型带触碰条款的理财产品，期限61天，预期年化收益率为3.30%至12.80%，产品到期时，必须达到规定的价格，才能获得最高12.8%的收益。

　　事实上，此类产品在今年下半年以来陆续发行。据银率网数据显示，今年三季度以沪深300指数为挂钩标的的结构性产品数量，较二季度增长51%，是一季度的2.05倍。“最近这类产品发行的更加频繁，多家银行都在陆续推出相关产品。”市区一股份制银行理财师如是说。

　　对于近期挂钩股市理财产品常见的现象，有行业人士认为，一方面受益于A股市场向好的行情，投资者对A股的投资热情见涨，银行此时推出挂钩沪深300指数的结构性产品，投资者的接受度更高；另一方面，从银行的角度来说，年底存款压力加大，而固定收益理财产品收益率又在下降，发行此类产品可以从某种程度上缓解资管压力。

　　通常保本

　　但最高预期收益难实现

　　据介绍，在结构性理财产品中，部分投向挂钩资产，而挂钩资产价值不断变动，因此此类产品的投资收益通常是一个区间，一般有一个预期最低收益率及预期最高收益率。投资者的实际回报率在这个区间浮动，而非一个固定的收益。

　　既然是挂钩股市的产品，是不是股市上涨，产品收益也跟着上扬？多位理财师表示，并非如此。

　　兴业银行泉州分行理财师黄华任表示，此类产品要获得预期的最高收益，就要达到设置的触发条件，或是在观察期内达到设定的条件，而这些条件的设定往往较为严格，想要完全符合比较难。也就是说，即便股市上涨，如果达不到设定条件，投资者也很难获得最高收益。

　　据银率网统计数据显示，11月共有50款人民币理财产品未达预期最高收益率，全部为结构性产品。其中，平安银行一款挂钩股票的理财产品，预期最高年化收益率13%，预期最低年化收益率3%，实际年化收益率为3%；招商银行一款挂钩沪深300指数期末双向连续型带触碰条款的理财产品，预期年化收益率在4%~13%区间，最终实际年化收益率仅为5%。

　　适合风险承受能力较强投资者

　　光大银行泉州分行理财师杨亚珊认为，与投资股票相比，挂钩股市的理财产品虽然风险较小，但是相比固定收益的理财产品来说，风险等级较高，适合风险承受能力较高的投资者，而且对投资者的专业知识、时间等方面要求较高。

　　杨亚珊提醒，投资此类产品，不能只看最高预期收益率，还要看清产品的挂钩标的及触发条件。对此，招行泉州分行理财师廖秋兰表示认可，并称：“也就是说，在哪种条件下，才能达到多少收益，然后分析判断这个条件是否可以达到。”

　　相对来说，挂钩股市的理财产品收益浮动比较大，但是由于银行发行的此类产品一般有保底收益，所以理财师认为，在普通理财产品收益日益下滑的情况下，风险承受能力较强的投资者不妨适当配置一些。“由于长期的风险更加不可控，所以配置相对短期的产品为宜。”兴业银行泉州分行理财师黄华任如是认为。

　　不过，理财师们同时提醒，挂钩型产品对投资者的专业知识要求较高，选择时要详细查阅产品说明书，了解挂钩标的及保底收益和敲出收益等信息，其次要从产品挂钩对象的市场走势判断风险，如果对挂钩市场不看好，建议选择保本比例高的产品。