券商打新收益或难抵资金冻结成本 僵尸账户复活大失所望

自营与资管并进
申购环节或违规

　　根据证券业协会发布的新股配套细则，非个人投资者的网下新股申购须统一报一档价格，同时，监管部门不允许同一机构旗下不同部门的人员进行协商报价。因此券商旗下的自营部和资管部按照统一的价格争夺打新份额。

　　而此次网下配售状况显示资管规模排名靠前券商自营账户参与打新并不积极，其中比较活跃的是申银万国，以一个自营账户，一个资管账户以同一价格报价，分别“打中”龙大肉食、飞天诚信和雪浪环境。

　　按照资管受托规模排名，2013年度排名前六的是中信证券、国泰君安、宏源证券、光大证券、申银万国和中信建投。其中中信证券、宏源证券、光大证券、中信建投的自营账户并没有参与打新，倒是其资管计划参与打新的热情颇高。

　　打新打的热闹的同时，也闹出事端，个别券商自营和多个券商资管项目或因操作不当被指违规。根据中国证券业协会发布的《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条第九款“提供有效报价但未参与申购”之情形，被视为违规，而5家IPO企业公告显示，长城证券自营账户、齐鲁证券自营账户以及光大证券的资管计划涉嫌违规。

　　长城证券在本次打新中并没有斩获，但是却两次出现在违规名额中。龙大肉食公告显示，长城证券自营账户报价后未参与申购。而雪浪环境公告中表示，长城证券自营账户未能有效申购。齐鲁证券也涉嫌违规，联明股份公告显示，齐鲁证券有限公司自营账户既未参与网下申购也未缴纳申购款。此外，东方证券自营账户在申购依顿电子时缴款后未申购。

　　光大证券5只资管产品均已缴纳了申购款，因申购联明股份时未及时参与网下申购而功亏一篑，而光大的2个资管产品在申购依顿电子时再次重蹈覆辙，白白被冻结数亿元资金。

　　国海证券(9.33，-0.02，-0.21%)投行部高管告诉记者，有些投资者交款后报价错误是导致报价无效的原因，有的则是投资者在入围有效报价之后，操作不正确导致。

　　该高管在接受记者采访时还表示，国海证券并没有参与此次新股发行网下配售，主要原因之一是中签率低，二是获配股份少，因此券商打新收益不大，参与没有意义。上周为打新一下子涌进3800亿元申购资金，下一波发行绝对不会再有3800亿元那样的规模，打新热度也会逐渐消褪。